陣痛期持續？微盟、有贊去年雙雙未逃出下滑“怪圈” AI之外SaaS玩家還能抓住什么？
SaaS玩家們還在等待春天。
3月21日，微盟集團(HK02013，以下簡稱微盟)公布的2024年業績顯示，其2024年總營收為13.39億元，同比減少39.9%，年內虧損17.44億元，經調整凈虧損為5.33億元，同比收窄3.0%。
有贊(HK08083)則在前一日釋出2024年業績，2024年有贊營收為14.42億元，同比減少0.4%，年度虧損為1.66億元，經調整除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利1.21億元。
過去一年，微盟和有贊都進行了主業的聚焦，同時持續控費，但依然面臨收入同比下滑局面。從兩家公司去年業績對比來看，有贊似乎稍微穩住了一點局勢。有贊創始人朱寧(花名“白鴉”)也在公告中表示，2024年正式進入“持續穩定盈利”狀態，2025年會開始“積極增長”。
但SaaS(軟件運營服務)市場的陣痛期還遠未結束。除了業績需要重回增長，商戶流失需要停止之外，亟待SaaS玩家們證明的是――他們依然還被需要。
沒逃出“下滑怪圈”
SaaS市場的變化帶來的陣痛期還在繼續。
對于收入的下滑，有贊在財報中解釋稱，收益減少主要由于訂閱解決方案收益減少。
數據顯示，有贊訂閱解決方案收益在2024年同比減少6.9%，主要原因是付費商家數量下降。不過，有贊的另一業務――商家解決方案，在2024年實現收入同比增長8.6%，有贊解釋稱，這主要是由于物流解決方案收入增加。
此外，財報還顯示，2024年，商家通過有贊的解決方案產生的GMV(商品交易總額)為1028億元。平均單個商家的銷售額在2024年同比增長約14%。門店SaaS業務的GMV為519億元。
朱寧在分析財報時表示，目前有贊的服務已經“從公域到私域，再到線上線下銷售轉化”，覆蓋商家經營的全流程。有贊早已不只是一個“小程序商城”服務商，公司接近七成的活躍商家是門店連鎖商家。
微盟方面，2024年的訂閱解決方案收入同比減少31.9%至9.19億元，付費商戶數為6.29萬名，同比下降34.7%。公司在財報中解釋稱，2022年、2023年訂單量疲軟，遞延收入短缺帶來持續壓力，2024年的收入仍受此方面的負面影響。此外，微盟2024年商家解決方案收入同比減少52.1%至4.21億元。
《每日經濟新聞》記者注意到，在訂閱解決方案方面，微盟在去年剝離了智慧餐飲業務，降低了對微商城業務和其他小微業務的投入，微盟還減少了低利潤的金融等業務，從而進一步聚焦服務廣告主的投放業務。
SaaS玩家還能抓住什么？
有贊與微盟的起落，也代表了國內電商SaaS業務的觸頂后回落。過去兩年以及未來很長一段時間里，業內公司都在向市場證明其背后的商業模式還被需要。
在這個過程中，人工智能(AI)是繞不開的。白鴉去年強調，從前的SaaS是堆砌了眾多功能的效率工具，當遇見AI后，它可以變成低成本使用的創造力工具。他還判斷，國內企服、軟件市場全部都需要AI化，被落下的企業不出一年就會死掉。
過去兩年間，有贊和微盟均將AI視作恢復提速的良藥，緊鑼密鼓地發布了自己的AI產品，并迅速迭代。
微盟在財報中表示，“微盟WAI”已成功接入DeepSeek、騰訊混元、通義千問等十余款大模型，并面向電商和零售等行業布局包括15種AI Agent(智能體)的產品矩陣。
有贊則從2024年12月開始接入DeepSeek，將其應用于多渠道外賣商品關聯、商家營銷方案生成等業務上。今年2月，公司又按照開源的方法復現了本地化模型訓練，目前正在用微調和強化學習的方式訓練有贊自有模型。
短期內，AI的確幫助了SaaS提升“性能”，但SaaS真的想借AI完成從“可用工具”到“必要工具”的轉變，依然還有很長的路要走。所以，SaaS這一工具在現階段還是需要被使用才會有價值。
過去一年，有贊與微盟都在做“大客戶化”的戰略轉型。現階段，聚焦大客戶、對接大平臺的創新業務，仍是解題關鍵路徑之一。
2024年年末，微信團隊公告稱，微信小店正式開啟“送禮物”功能的灰度測試。
微盟作為首批接入微信小店的服務商，當時股價也曾隨之“起飛”。微盟在財報中表示，其大模型應用產品“WIME”率先上架微信服務商平臺，成為微信小店首批AI工具服務商。
白鴉在2024年財報分析的末尾寫下：“讓我們給自己一點耐心，給市場一點耐心，保持積極狀態，從恢復增長開始。”
但投資者對于SaaS這一商業模式，還有耐心嗎？恢復增長、提高公司流動性，仍是有贊和微盟的主要課題。
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