瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）最新發(fā)布的機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)指出，在關(guān)稅政策不確定性、人工智能技術(shù)革命與宏觀經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂交織的市場(chǎng)震蕩中，電力及資源類股票未能幸免于難。過(guò)去兩個(gè)月，以工業(yè)與公用事業(yè)為代表的行業(yè)龍頭股普遍下跌10%-25%，顯示出市場(chǎng)對(duì)相關(guān)領(lǐng)域短期風(fēng)險(xiǎn)的集中釋放。Uqh即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com

近期市場(chǎng)波動(dòng)源于多重因素共振：DeepSeek低成本模型的算力突破引發(fā)投資者對(duì)數(shù)據(jù)中心需求的重新評(píng)估，疊加全球經(jīng)濟(jì)增速放緩預(yù)期，共同削弱了市場(chǎng)對(duì)電力需求增長(zhǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。然而，瑞銀CIO強(qiáng)調(diào)，盡管特朗普政府貿(mào)易政策的潛在影響仍存不確定性，但電力與資源板塊的長(zhǎng)期價(jià)值邏輯并未改變，當(dāng)前估值回調(diào)反而為投資者提供了難得的布局窗口。Uqh即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com

首先，電力需求在未來(lái)幾年將加速增長(zhǎng)。美國(guó)電力公司管理層近期評(píng)論指出，美國(guó)電力需求仍在加速，急需加大能源基礎(chǔ)設(shè)施投資，包括輸電、天然氣輸送、太陽(yáng)能和風(fēng)能等可再生能源以及電力存儲(chǔ)等領(lǐng)域。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，全球今明兩年電力需求將增長(zhǎng)4%，為2007年以來(lái)年度最高增速（剔除疫情后反彈）。在人工智能、數(shù)據(jù)中心和加密貨幣行業(yè)等新技術(shù)、各行各業(yè)以及家庭電氣化程度提高的推動(dòng)下，電力消耗將繼續(xù)上升。Uqh即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com

其次，交通、工業(yè)和家庭推進(jìn)電氣化需要大量投資。電動(dòng)車的興起為電力和資源公司的前景提供支持。一臺(tái)電動(dòng)汽車加一個(gè)充電器，會(huì)讓家庭用電負(fù)荷增加40%，電動(dòng)車使用的礦物重量是傳統(tǒng)汽車的六倍?？傮w而言，與電動(dòng)車、人工智能和減碳相關(guān)的電氣化需求將持續(xù)增長(zhǎng)，到2030年，全球電氣化所需的投資額預(yù)期將達(dá)到約3萬(wàn)億美元。Uqh即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com

最后，數(shù)據(jù)中心相關(guān)支出應(yīng)會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。自低成本大語(yǔ)言模型問(wèn)世以來(lái)，數(shù)據(jù)中心的資本支出前景一直是市場(chǎng)熱議話題。由于大型科技公司的資本支出可能有很大一部分專門用于AI基礎(chǔ)設(shè)施，AI數(shù)據(jù)中心將繼續(xù)成為電力需求的重要驅(qū)動(dòng)力。信息供貨商Dell'Oro Group研究指出，到2029年，全球數(shù)據(jù)中心資本支出預(yù)期將每年超過(guò)1萬(wàn)億美元。Uqh即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com

基于以上分析，瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室仍然認(rèn)為，電力和資源將成為未來(lái)幾年股市表現(xiàn)的重要驅(qū)動(dòng)因素之一。該機(jī)構(gòu)看好在電氣設(shè)備、材料和公用事業(yè)等行業(yè)的多元化配置，建議投資者也可以考慮數(shù)據(jù)中心和能源轉(zhuǎn)型相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施的投資機(jī)會(huì)。Uqh即熱新聞——關(guān)注每天科技社會(huì)生活新變化gihot.com