又一家銀行公告不行使二級資本債贖回選擇權。日前，南昌農商行在中國債券信息網發布公告稱，該行不行使2020年第一期二級資本債券（簡稱“20南昌農商二級01”）贖回選擇權。
實際上，2024年以來，已有以中小銀行為主的多家銀行公告不行使二級資本債贖回選擇權。業內人士表示，中小銀行往往面臨較大的資本補充壓力，未來需要在內外資本補充渠道分別發力，實現業務發展和資本補充之間的良性循環。
不行使債券贖回選擇權
南昌農商行此前發布的發行文件顯示，“20南昌農商二級01”于2020年5月發行，發行總額5億元，10年期固定利率品種，在第5年末附有前提條件的贖回權，南昌農商行在有關監管機構批準的前提下，有權按面值部分或全部贖回該品種債券。該債券按年付息，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。
南昌農商行在發行文件中表示，“20南昌農商二級01”募集資金將依據適用的法律和監管部門的批準用于充實其二級資本，以提高資本充足率，增強運營實力，提高抗風險能力和盈利能力，支持業務持續、穩健發展。
記者注意到，這是南昌農商行目前唯一一筆處于存續期的二級資本債。南昌農商行4月18日公告，選擇不行使債券贖回選擇權，未贖回部分債券利率是4.90%。
2024年7月，中誠信國際發布的評級報告顯示，維持“20南昌農商二級01”AA-的評級結果?；谀喜r商行在當地金融體系中的重要地位，增資擴股有助于其進行資本補充、不良資產處置。同時，該報告認為，南昌農商行面臨部分挑戰，包括業務發展和資產質量較易受到當地經濟和單一客戶經營波動影響、盈利能力較弱、資產質量下行壓力、撥備計提壓力、貸款回收困難加大流動性風險管控難度、資本補充壓力等。
資本充足率下降約100個基點
為何部分銀行選擇不行使債券贖回選擇權？招聯首席研究員董希淼表示，在沒有新的資本補充來源的情況下，提前贖回二級資本債之后，銀行資本充足率會有所下降。部分銀行選擇不提前贖回二級資本債主要是為了讓資本充足率滿足監管指標要求。
上述情況也反映出相關銀行面臨一定的資本補充壓力，南昌農商行并不例外。南昌農商行發布的信息披露報告顯示，截至2024年9月末，該行合并報表口徑資本充足率為9.52%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均為8.59%。而截至2024年6月末，該行合并報表口徑資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別是10.51%、9.58%、9.58%。不難發現，截至2024年9月末，其資本充足率較2024年6月末下降約100個基點。南昌農商行網站顯示，該行是在原南昌市洪都聯社基礎上改制組建的江西省首家農商行，于2009年3月26日掛牌開業。
事實上，2024年以來已有以中小銀行為主的多家銀行公告不行使二級資本債的贖回選擇權。例如，山西長子農商行2024年8月公告，不行使2019年二級資本債的贖回選擇權；營口銀行2024年12月公告，不行使2019年二級資本債的贖回選擇權。
拓寬資本補充渠道
當前，銀行資本包括一級資本和二級資本。通常而言，銀行資本補充有內源性渠道和外源性渠道，外源性渠道包括IPO、配股、定向增發、可轉債、永續債、二級資本債等。
遠東資信分析師于昊翔表示，對于國有大行和股份行來說，無論是通過資本市場股權融資補充核心一級資本，還是通過發行二永債、優先股等資本工具補充其他一級資本或二級資本，融資渠道都較為暢通，融資規模大體能夠滿足這兩類銀行的資本需求。
對比來看，區域性銀行的資本補充渠道相對有限，面臨一定程度的“補血”壓力。
“應加快建立中小銀行資本補充長效機制。銀行需要將內外源結合進行資本補充?！倍ｍ当硎?，內源性資本補充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補充資本，并適當控制風險資產的增長速度。外源性資本補充需要從審慎角度出發，根據市場情況，統籌運用各類資本工具適當補充，比如通過優先股、永續債、可轉債、二級資本債等資本工具補充資本。
本文鏈接：http://www.020gz.com.cn/news-9-67162-0.html“不贖”二級資本債 南昌農商行或存“補血”壓力
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