歷經16載漫長籌備后，這家銀行的上市之路最終未能成真。不久前，隨著廣州銀行撤回發行上市申請，深交所正式終止了對該行股票發行的審核程序，這家在資本市場“排隊”近五年的城商行，就此按下了IPO進程的“終止鍵”。回溯過往，自2009年重組之后，廣州銀行就立下三年內上市目標，歷經多次高層表態、成功受理等關鍵節點，卻又因財務資料過期、申報會計師更換等原因數次中止。如今，伴隨IPO折戟陰云的是盈利能力下滑、不良貸款率承壓等難題的亟待破解，廣州銀行將如何在困境中尋找新出路？
16年上市路夢碎
籌謀多年，廣州銀行的IPO之路最終未能圓夢。近日，根據深交所公布的信息，廣州銀行的上市申請審核狀態已變更為終止（撤回）。根據公告，因廣州銀行及其保薦人撤回發行上市申請，根據《深圳證券交易所股票發行上市審核規則（2024年修訂）》第六十二條，深交所決定終止其發行上市審核。
打開廣州銀行官網，在企業文化一欄中，“用心服務，創享美好，致力成為粵港澳大灣區的精品上市銀行”這樣的描述赫然在目，字里行間都透露著該行對于上市的希冀，上市也早已寫入該行的戰略規劃之中。
將時間的指針回撥至2009年，那時的廣州商業銀行剛剛完成了資產重組，變身為廣州銀行，彼時，該行就曾表示，“計劃2010年上半年引入戰略投資者，力爭在三年內完成上市”。然而，上市進程并非如想象般順利，市場環境的變化、同業競爭的激烈，都讓廣州銀行的步伐慢了下來，三年的時間轉瞬即逝，其上市的目標未能如期實現。
在2018年年報中，時任廣州銀行董事長黃子勵表示，“把握行業發展大勢，全面啟動A股上市工作，揭開進軍資本市場的序幕”。在2019年年報、2020年的經營計劃中，廣州銀行均將上市“1號工程”放在全行戰略的突出位置。
2020年6月，廣州銀行提交的《首次公開發行股票并上市》材料被證監會接收，在全面注冊制落地后，2023年3月，深交所受理了廣州銀行的上市申請，但一直處于受理未問詢狀態。在此期間，該行因財務資料過期、更換申報會計師等原因曾多次中止IPO申請，直至此番撤回。
中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，廣州銀行近日撤回了IPO申請，盡管官方沒有明確說明具體原因，但根據該行過去幾年的經營數據可以做出一些合理的推測。從2021年到2023年，廣州銀行經歷了連續的營收和利潤下滑，這種趨勢可能會對其上市后的市場預期和投資者信心造成負面影響。同時，隨著資本市場監管力度的不斷加強，對于擬上市公司信息披露的要求也愈發嚴格，如果存在不適合上市的因素或信息未能得到有效證明，這可能會成為阻礙上市進程的一個重要因素。因此，廣州銀行撤回IPO申請可能是受到了經營不確定性增加和監管環境變化這兩方面因素的影響。
業績負增長與不良攀升挑戰
作為廣東省體量最大的城商行，廣州銀行一直以來都被寄予厚望，也是此前擬上市銀行中“元老級別”的存在。有觀點認為，股權結構集中度高、股權確權問題、盈利能力下滑以及不良貸款率高企，都對廣州銀行的發展和上市造成阻礙。
股權高度集中容易導致大股東過度干預銀行運營，破壞銀行治理結構的平衡，出于穩定金融市場的考慮，監管一直致力于避免此類問題。廣州市國資企業廣州金控一度實際持有廣州銀行超92%的股權。為了將大股東所持股權稀釋，廣州銀行在近年間通過增資擴股等方式使得股權結構不斷優化。根據該行更新后的第五版招股說明書，目前廣州金控直接和間接持有廣州銀行超42%股份。
截至2022年6月30日，由于股東人數眾多，廣州銀行尚有302戶非自然人股東和1088戶自然人股東未完成確權，所持股份數合計6813.66萬股，占該行發行前總股本的0.58%，對此，廣州銀行在托管機構專門設立了“股份托管賬戶”，并將這部分股份歸集于該賬戶名下進行集中管理。此前，因股權確權問題，證監會反饋意見中要求，廣州銀行對尚有股東未確權事實是否構成股權不清晰、是否符合首發辦法的相關規定進行說明。
不僅如此，過去幾年中，廣州銀行面臨著盈利能力下降和資產質量承壓的問題。2021—2023年廣州銀行實現營業收入分別為165.64億元、171.53億元和160.03億元，增長率分別為11.03%、3.56%和-6.71%，呈波動態勢；同期凈利潤分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元。結合該行此前披露的數據，2020年廣州銀行全年實現凈利潤44.55億元，由此可以看出，凈利潤已連續“三連降”。
對此，廣州銀行解釋稱，“雖然各項業務穩定發展、營業收入保持穩步增長，但受宏觀經濟環境壓力、行業政策調控、信貸風險事件頻發等影響，新增部分不良貸款，信用減值損失金額增長較快，導致凈利潤有所下滑。2023年，雖然信用減值損失金額有所減少，但受宏觀經濟波動、市場利率下行等影響，營業收入有一定下滑，導致凈利潤繼續下降”。
不良貸款率居高不下也是廣州銀行面臨的挑戰。截至2021年末至2023年末，廣州銀行不良貸款余額分別為60.84億元、97.1億元、95.11億元，不良貸款率分別為1.57%、2.16%、2.05%。零售層面，2023年，受宏觀經濟環境及居民消費需求恢復尚不穩固、投資市場持續低迷等影響，相關風險傳導至銀行業信用卡業務有滯后效應，廣州銀行信用卡貸款整體承壓，部分持卡人收入水平受到沖擊，還款能力明顯下降，因此信用卡不良貸款金額有所增長。
雖未披露正式版年度數據，但根據廣州銀行2024年三季度信息披露報告，該行在2024年度仍面臨著業績壓力，2024年1—9月，該行實現營業收入107.63億元，同比下降約12.55%。
“新掌門”的考題
在撤回IPO申請前，廣州銀行剛剛迎來了“新掌門”。2024年11月，廣州市人社局官網披露的市政府任免工作人員通知顯示，任命李大龍為廣州銀行董事長，同時免去丘斌廣州銀行董事長職務。
李大龍有著豐富的國有大行從業經驗，生于1972年的他曾在農業銀行系統內任職多年。2009年9月，李大龍成為農業銀行深圳分行的一名支行副行長；2014年2月，李大龍被任命為農業銀行深圳前海分行的行長，職業道路迎來了新的轉折點；在這之后，李大龍赴澳門特別行政區，擔任農業銀行澳門分行副行長一職。在2021年10月20日，李大龍任職資格被正式核準，成為農業銀行廣東省分行副行長，同時還兼任著廣州市分行行長。
李大龍上任后，市場曾期待這位經驗豐富的老“農行人”能夠帶領廣州銀行突破重重阻礙，成功實現上市，然而事與愿違，最終未能達成這一目標。
“考慮到大灣區經濟發展的強勁勢頭，廣州銀行在未來中長期內仍然擁有穩固的產業基本面支撐，盡管近年來業績有所波動，但從中長期視角看，廣州銀行的發展潛力依然顯著。不過需要注意的是，在短期內，隨著不良貸款的增長，廣州銀行在風險控制和合規管理方面遇到了挑戰。”正如王紅英所言，為了應對這些問題，廣州銀行在保持穩定的法人治理結構的基礎上，必須專注于發展對公業務的綜合金融服務模式，并積極應用金融科技來強化信貸風險管理能力。同時，廣州銀行還應在供應鏈融資業務上尋求突破，尤其是在廣東出口業務迅猛增長的背景下，加強為企業的國際化運營提供信貸和其他綜合金融服務的能力。這些措施對于改善廣州銀行的業績表現、降低不良貸款率具有直接且重要的作用。
對公業務層面，北京商報記者注意到，在李大龍履新后，已陸續拜訪了廣州工控集團、廣州輕工集團等重要客戶，并在項目貸款、供應鏈融資等領域強化金融支持。
談及下一步發展路徑，知名經濟學者盤和林建議，廣州銀行應優化業務結構。加大高盈利能力、低風險業務的投入，減少或退出低盈利能力、高風險業務。通過精細化管理等方式，降低運營成本，提升盈利能力。加大不良貸款處置力度：通過催收、轉讓、核銷等方式，降低不良率，改善資產質量。完善風控和內控：風控方面減少信貸違約風險，內控方面提高業務合規性，雙管齊下增強銀行經營的穩健性。
針對撤回IPO的原因、后續是否有重啟IPO計劃等問題，北京商報記者向廣州銀行進行采訪，截至發稿未收到回復。
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