主產(chǎn)業(yè)鏈已虧半年以上，新一年光伏市場供需矛盾能緩解么
“展望2025年，光伏行業(yè)產(chǎn)能和需求(失衡的問題)其實沒有緩解，但是在產(chǎn)出和需求之間(的矛盾)一定會得到緩解。”隆基綠能(601012.SH)董事長鐘寶申近期如是判斷。
“我相信2025年所有的經(jīng)營者都比2024年更加理性。”鐘寶申說，大家肯定會沿著“市場究竟需要多少”“我能做什么”“我做什么能夠賺錢”“做什么能夠不虧錢”“做什么能少虧錢”的思路去做工作。
供需矛盾何時緩解
當前時點，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈已持續(xù)虧損半年以上，大部分環(huán)節(jié)進入現(xiàn)金流虧損狀態(tài)。第一財經(jīng)記者注意到，2024年三季度，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈除一體化組件均進入虧損狀態(tài)。輔材中，除支架、逆變器等與主產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)性較低的環(huán)節(jié)外，其余環(huán)節(jié)的毛利率均下降。
“光伏行業(yè)目前存在的供需矛盾仍需要時間解決。”隆基綠能相關(guān)負責人對第一財經(jīng)記者表示，當前，即使光伏組件價格修復至0.7元/W 的水平，組件仍然處于虧損的狀態(tài)。在政策引導和行業(yè)自律驅(qū)動下，預計2025年光伏組件價格將逐步趨于理性。
“考慮到當前行業(yè)資本開支已顯著放緩，隨著落后產(chǎn)能逐步淘汰出清，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供需關(guān)系正在持續(xù)改善。主產(chǎn)業(yè)鏈盈利拐點最快有望在2025年二季度到來。”國金證券預測，光伏玻璃、電池片、硅料環(huán)節(jié)有望在2025年呈現(xiàn)較顯著的供需關(guān)系改善，率先實現(xiàn)盈利修復。
2025年，全球光伏裝機量預計仍將增長，中國將貢獻超四成的新增裝機規(guī)模。
行業(yè)機構(gòu)TrendForce集邦咨詢預測，2025年，全球光伏發(fā)電新增裝機規(guī)模將達596GW，同比增長6%。預計2025年，中國光伏發(fā)電新增裝機規(guī)模將達265GW，約占2025年全球裝機的四成以上。國際太陽能協(xié)會表示：“預計到2025年底，全球光伏發(fā)電累計裝機規(guī)模將超過煤電，成為世界上規(guī)模最大的裝機電源。”
部分業(yè)內(nèi)觀點稱，預計2025年國內(nèi)光伏新增裝機在2024年基礎(chǔ)上不會出現(xiàn)大幅波動。
隆基綠能(601012.SH)認為，高基數(shù)下，后續(xù)國內(nèi)光伏市場的需求在消納壓力的影響下將進入平穩(wěn)發(fā)展的階段。與此同時，政策層面持續(xù)支持沙漠、荒漠、戈壁地區(qū)以及建筑領(lǐng)域等大力發(fā)展新能源，預計將會帶來新的需求機會。
此前，光伏招投標市場價格因供需失衡導致“超低價中標”的亂象頻現(xiàn)。而目前，頭部企業(yè)在主流招標市場的報價已有企穩(wěn)回暖態(tài)勢，市場格局有所好轉(zhuǎn)。
據(jù)《晶科能源2024年12月投資者關(guān)系活動表》披露信息，中國光伏行業(yè)協(xié)會近期召開會議貫徹落實中央有關(guān)“強化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭”的會議精神，光伏行業(yè)龍頭企業(yè)和與會各方態(tài)度積極，并達成共識將持續(xù)推進“限低價”和“去產(chǎn)能”等工作。
晶科能源表示，一系列措施有望改善光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)供需關(guān)系，從而使價格和利潤率中長期逐步修復至合理水平。光伏行業(yè)供給側(cè)改革的持續(xù)推進有賴于各方積極配合，總體有利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。
歐洲市場預期平穩(wěn)增長
而對于主要的出口市場歐洲方面，隆基綠能預計，2025年歐洲光伏新增裝機同比較為平穩(wěn)。
行業(yè)機構(gòu)SolarPower Europe最新報告數(shù)據(jù)顯示，2024年歐盟27國新增光伏裝機約65.5GW，同比增長4%，相較過去數(shù)年明顯放緩。
記者從業(yè)內(nèi)了解到，歐洲能源危機結(jié)束后，終端市場對光伏電力的迫切性有所減弱。歐洲經(jīng)濟走弱、電網(wǎng)系統(tǒng)靈活性不足等限制因素綜合影響歐洲光伏需求的增長。
“預計歐洲 2025 年平穩(wěn)增長。”晶澳科技(002459.SZ)管理層近期在接受投資者調(diào)研時表示，歐洲的裝機需求在2024年有所放緩，與德國、荷蘭(核心需求增長國家)經(jīng)濟衰退有關(guān)，其電價和用電需求受到影響。不過歐洲國家構(gòu)成較多，增長點比較分散，市場點越散越難精準預估。
“歐洲市場未來需求增量預計主要來自大型地面電站。”晶科能源(688223.SH)管理層近期表示，后續(xù)隨著歐洲新一輪電站項目開發(fā)和綠電政策的落地，看好歐洲光伏需求在未來二到三年迎來新一輪增長。
晶科能源還表示，在前期激烈的市場競爭中累積的歐洲市場庫存正在逐步改善。“歐洲庫存總量在2024年三季度達到峰值并開始下降，在去庫存過程中價格承壓。”
談及公司2025年在全球的產(chǎn)能投放計劃，天合光能(688599.SH)管理層近日與機構(gòu)投資者交流時表示，未來公司的產(chǎn)能投放，重點不在于橫向擴張規(guī)模，而在于縱向深入理解客戶需求和區(qū)域特點進行布局。“公司會在全球范圍內(nèi)，以散點式的產(chǎn)能投放為主，類似公司在印尼的產(chǎn)能，規(guī)模不大、投資不高，但能輻射區(qū)域市場，抵御國際貿(mào)易風險。”
“2024年是行業(yè)調(diào)整最激烈的一年，觀念需要轉(zhuǎn)變，過去的觀點需要得到教訓。”鐘寶申表示，在2025年這種情況我認為不存在，所有的企業(yè)都發(fā)現(xiàn)了那種方法不可行，而用新的方法來運作，這也讓行業(yè)自律有了基礎(chǔ)。
“我相信，2025年總體經(jīng)營情況會比2024年整個行業(yè)平均水平有所好轉(zhuǎn)。當然每一個企業(yè)的情況可能不一樣。”鐘寶申表示。
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