特朗普政府發起的“關稅戰”再次出現反轉，未來一個月內，美國將單獨對半導體、手機、電腦等啟動關稅措施。
美國當地時間4月13日，美國商務部部長盧特尼克（Howard Lutnick）透露，智能手機、電腦和其他部分電子產品將單獨征收關稅，芯片產品也可能在一個月左右的時間內征收關稅。
“我們需要半導體，需要芯片，需要平板電腦。我們需要這些東西在美國制造。我們不能依賴東南亞來提供所有為我們運行的東西。”盧特尼克稱，美國總統特朗普豁免了對這些產品的“對等關稅”，但會出臺“半導體關稅”，然后在一兩個月內推出。盧特尼克未提到具體關稅稅率會是多少。
早前4月11日，美國海關及邊境保護局（CBP）低調修改稅則，豁免了包括智能手機、電腦、內存芯片及一些半導體制造設備在內的約20種產品的進口稅率，不受早前宣布的所謂“對等關稅”影響，且未指定國家。
美國總統特朗普表示，他將于周一（當地時間14日）公布美國政府對芯片領域關稅的詳細信息。“我周一會給你們答案，我們會非常具體。我們將收到很多錢。”
這意味著，蘋果、英特爾、AMD、高通、美光等美國科技企業對華銷售的消費電子產品，依然將面臨美國政府高額關稅沖擊。
“我們還是不能低估‘關稅戰’對中國半導體行業的影響。”賽迪顧問副總裁李珂4月11日表示，關稅措施將導致2025年中國半導體產業增速“腰斬”，增長或低于10%。短期看是沖擊，但長期利好國產化發展，因此企業需“趨利避害化危為機”。
中國商務部新聞發言人4月13日表示，以一紙行政令出臺所謂“對等關稅”，不僅違背基本的經濟規律和市場規律，也是對國家間互補合作和供需關系的無視。“對等關稅”自4月2日推出以來，不僅沒有解決美自身任何問題，反而嚴重破壞國際經貿秩序，嚴重干擾企業正常生產經營和人民生活消費，損人不利己。中方對中美經貿關系的立場是一貫的。貿易戰沒有贏家，保護主義沒有出路。中國有句古話，“解鈴還須系鈴人”。中方敦促美方正視國際社會和國內各方理性聲音，在糾錯方面邁出一大步，徹底取消“對等關稅”的錯誤做法，回到相互尊重，通過平等對話解決分歧的正確道路上來。
中美關稅“脫鉤”在即：股價跌跌不休，市場恐慌加劇
最近幾天，關稅政策的變化，讓“果鏈”（蘋果供應鏈）以及資本市場迎來劇烈波動。
美東時間4月9日下午，特朗普宣布，暫緩征收高額的對等關稅，在接下來90天內，只征收相同的10%“基準關稅”。但對中國的104%的關稅不僅沒取消，還加碼到125%，累加此前20%關稅，實際累加已達145%。
由于暫緩大部分國家的對等關稅，該消息一出，美國股市快速拉升，納斯達克指數大漲12%，創下歷史上單日第二大漲幅。此前，不僅股市連日下跌，債市也快速下行，這為美國政府的發債帶來阻礙。
實際上，特朗普上周在關稅問題上的反復無常，引發了華爾街自2020年疫情以來最劇烈的波動。標準普爾500指數自特朗普1月20日上任以來已下跌逾10%，接近熊市。
劇情還未結束，中國繼續“奉陪”——中方宣布，自4月12日起對美商品稅率由84%提高至125%，與美國這一輪加征的稅率齊平。同時公告中還補充稱，“鑒于在目前關稅水平下，美國輸華商品已無市場接受可能性，如果美方后續對中國輸美商品繼續加征關稅，中方將不予理會。”
幾個回合近乎瘋狂地加碼和報復之后，突然間，這場貿易戰變回人們多年來熟悉的樣子：美國對中國。
分析人士指出，中美這兩個超級大國的互征關稅，現在已經變得幾乎沒有實際意義，因為雙邊大部分的貿易早已被切斷。這種你來我往地加稅，已經更像是一種象征意義。
不過，美國不斷對華拉高所謂“對等關稅”，讓市場擔憂蘋果手機的價格將會飆升。4月4日起，蘋果公司股價接連遭遇下跌。截至4月8日收盤，蘋果的市值蒸發了超過7700億美元（約合人民幣5.66萬億元）。消息一度引發了美國當地iPhone的搶購潮。
4月11日，CBP悄然更新稅則，表示對包含自動數據處理器、電腦、通信設備、顯示器與模組、半導體相關等類別商品的進口稅率，將不受“對等關稅”影響。
該稅則文件還顯示，根據特朗普總統當日簽署的備忘錄《對2025年4月2日第14257號行政命令（經修訂）例外條款的澄清說明》，對歸入《美國統一關稅表》（HTSUS）下述稅目項下的所有產品，免除 14257 號行政命令之下的“對等關稅”。同時，豁免的產品適用于4月5日以后進入美國的電子產品，已經支付的“對等關稅”可以尋求退款。
據悉，豁免關稅編碼8517.13.00、8471、8517.62.00覆蓋蘋果在中國境內生產的IPhone、Mac/iPad/Vision Pro以及Watch等，基本解決了對美出口問題，疊加在越南和印度的海外產能布局，蘋果所有產品能最大限度規避關稅。
“在第14257號行政命令中，我指出，根據該命令，某些貨物不受從價稅率的約束。這些例外產品之一是“半導體”。與第14257號行政命令相關的后續命令——即2025年4月8日第 14259 號行政命令（適用于從中國進口的低價值關稅和更新關稅的修正案）和2025年4月9日行政命令（修改對關稅稅率以反映貿易伙伴的報復和結盟），（后續命令）——納入第14257號行政命令中的例外情況， 包括‘半導體’。”文件中表示。
而關稅政策的起伏變化，讓消費電子從業者的心情大起大落，市場恐慌加劇。
過去一周，科技公司經歷了“高稅臨頭”的驚魂時刻——蘋果緊急包機從印度空運150萬部、重達600噸的手機回美國，任天堂推遲了Switch 2在美國的新品上線，戴爾、微軟和聯想紛紛督促供應商盡快發貨到美國，尤其是3000美元以上的高端產品“能發多少就多少”，三星考慮到漲價影響已經向部分供應商砍單。
不僅是果鏈，芯片半導體產業也面臨“對等關稅”政策沖擊。過去一個月內，英偉達股價下跌4.02%，英飛凌股價下挫25.91%，意法半導體股價累跌20.47%，都反映出市場對關稅的擔憂。
4月11日，中國半導體行業協會發布《關于半導體產品“原產地”認定規則的緊急通知》，明確“集成電路”原產地按照四位稅則號改變原則認定，即流片地認定為原產地。另外，中國半導體行業協會建議，“集成電路”無論已封裝或未封裝，進口報關時的原產地以“晶圓流片工廠”所在地為準進行申報。
行業分析師指出，此次通知進一步明確了集成電路原產地的技術判定標準，為企業應對國際貿易壁壘提供了操作指引。對于采用 “設計在境內、流片在境外” 模式的企業，需特別注意流片地的合規申報，避免因原產地認定爭議導致成本增加。
李珂進一步解釋稱，原來英特爾CPU芯片的70%制造都在美國，然后再到馬來西亞、成都去封裝，之前認定是馬來西亞，但現在認定規則變了以后，這些都是美國原產地，都將征收84%-104%的高關稅。對于國內來說，目前需要尋找替代美國本土生產的ADI、美光芯片產品，但CPU真的很難替代。此外，新的認定規則對于整機影響巨大，尤其對于蘋果產能、半導體市場采購等。
美國智庫蘭德公司亞洲研究中心副主任Gerard DiPippo評論稱，美國宣布關稅豁免，主要是為了降低對中國一些關鍵商品的“進口崩潰風險”，減輕對美國科技公司和消費者的影響，不過，“這并不是轉向，而是一次戰術性喘息。”
DiPippo統計，豁免清單涵蓋近3900億美元的進口商品，其中超過1010億美元產品來自中國。這是特朗普關稅施壓策略上的一次實質性退讓。
但如今，特朗普已經明確表態，對于手機、芯片等產品將單獨征收關稅。特朗普發文稱，這些電子產品“只是被轉移到了另一個關稅‘桶’。在即將啟動的國家安全關稅調查中，我們將重點關注半導體和整個電子產品供應鏈。”
“其他國家對我們設置的不公平貿易平衡和非貨幣性關稅壁壘，無人能‘逃脫責任’，尤其是中國，它對我們的態度迄今為止最為惡劣！周五并沒有宣布任何關稅‘例外’。這些產品仍需繳納現有的20%芬太尼關稅，只是被轉移到了另一個關稅類別。在即將展開的國家安全關稅調查中，我們將重點關注半導體和整個電子產品供應鏈。美國的黃金時代，包括即將實施的減稅和監管削減措施，其中很大一部分剛剛獲得眾議院和參議院的批準，將意味著更多、更高薪的就業崗位，在美國生產產品，并像對待我們一樣對待其他國家，尤其是中國。最終，我們的國家將比以往任何時候都更加強大、更加美好。我們將讓美國再次偉大！”特朗普稱。
顯然，美國政府依然將對芯片、手機加征高額關稅，有可能會高于目前的20%暫緩水平。
天風國際證券分析師郭明錤表示，在中國供應鏈的美國iPhone機型生產線已經停止。在特朗普政府難以預測的關稅政策下，除了與白宮進行豁免談判之外，蘋果的最佳選擇是在印度建立足夠的iPhone生產線，以滿足美國市場的需求。
根據市場流傳鴻海集團的一份內部分析文件中確認，美國可豁免原4月10日起美國對中國征收的125%對等關稅，在此次關稅豁免政策影響下，公司在中國制造的智能手機、智能手表對美出口的綜合關稅稅率分別為20%和27.5%，均在可控范圍內，但是藍牙音箱、無線耳機、智能音響、電視機、游戲機等消費類產品并不在豁免范圍內，對美出口的綜合稅率分別高達152.5%、170%、145%、156.4%和145%，尤其是鴻海等生產的Switch、AirPods都將征收高額關稅。
相比之下，由于美國已經暫停對很多國家的加征關稅，這也使得鴻海在越南、印度、墨西哥等原產的智能手機、智能手表對美出口仍是0關稅，其他消費類產品對美出口的關稅稅率也大多僅有10%-13.9%，不過墨西哥對美出口這類產品均為0關稅。
美國投行杰富瑞集團在一份給客戶的信里寫道，關稅帶來的任何中斷和不確定性都可能打壓傳統芯片的需求，從4月份開始，預計半導體需求和銷售將以比此前預期更快的速度放緩，所以分析師決定下調英飛凌2025財年的業績預期，對意法半導體、奧地利微電子（AMS）的業績前景更是持“高度謹慎”的態度。
盧特尼克表示，就關稅問題，美國和中國之間已通過第三方或以非正式的形式進行了溝通。他表示，充分相信，這一問題能以對美國來說積極、深思熟慮且有效地方式解決。
對華加征高關稅后，美國約1000億美元產品價格翻倍
海關數據顯示，2024年，中國進口自美國的產品總額約為1636.24億美元（約合1.16萬億元），占中國全年進口總額的6.2%。
其中，去年中國半導體產品從美國進口總金額合計1230.4億元，占中國從美國進口全部產品總金額的10.6%，占中國半導體產品總進口額（3.27萬億元）的3.76%，關稅影響較小。
不過，對于美國來說，中國對美實施高關稅影響深遠，中國出口的電子產品在美國占有相當比例的市場份額——美國86%的游戲機（60億美元），79%的PC顯示器（50億美元），73%的智能手機（410億美元），70%的鋰離子電池（160億美元）和66%的筆記本電腦（320億美元），都要依賴中國進口。
如果不從中國采購，美國公司和消費者基本很難找到替代品。有機構推算，如果特朗普對中國征收125%關稅的行政命令繼續有效，約1000億美元產品的價格可能會翻一番。不少華爾街分析師指出，在美國制造許多電子產品的成本將使其價格飆漲數千美元，還需要數年時間才能建立完整產線和配套。
郭明錤指出，所以從春節后，蘋果公司就開始為美國市場囤貨。
特朗普日前稱，“芯片關稅”將很快開始實施關稅。今年早些時候，特朗普曾威脅要對先進芯片征收25%、50%甚至是100%的關稅，但臺積電承諾在美投資1000億美元之后，此事暫時擱淺。高盛的一份研報表示，短期內對臺積電對美國出口、亞洲供應鏈和美國市場敏感性的高度擔憂，超過了對臺積電行業領導地位和AI和技術需求的長期積極看法。
盧特尼克表示，特朗普將在未來一兩個月內對智能手機、電腦和其他電子產品實施“特別重點關稅”，同時還將對半導體和藥品征收行業關稅。他表示，這些新關稅將不屬于特朗普所謂的互惠關稅范圍。根據互惠關稅，美國對中國進口產品的關稅上周已攀升至125%。
“他說，這些產品不受互惠關稅的約束，但它們被包含在半導體關稅中，而半導體關稅大概會在一兩個月后出臺，”盧特尼克預測，這些關稅將迫使這些產品的生產轉移到美國。“這些東西關乎國家安全，必須在美國制造。”
分析認為，由于對外國制造業依賴的擔憂，美國政府正在對電子產品供應鏈的關稅進行規劃，重點是芯片半導體，如英特爾、高通可能會受到沖擊。此外，作為關鍵供應鏈一部分，蘋果和戴爾等科技公司也可能受到影響。
針對美國高關稅措施，國家集成電路封測產業鏈技術創新戰略聯盟副理事長、中國半導體行業協會集成電路分會常務副理事長于燮康表示，2016年開始，美國逐步加速對中國半導體產業技術方面出口限制，從特朗普政府的全面打壓，到前一任拜登政府的精準遏制，再到特朗普重新執政，開始進一步加大對中國半導體產業全方位打壓。短期內，美國制裁勢必對中國半導體產業技術壁壘和研發方面造成重大壓力，使得中國先進制程與國際領先水平的差距進一步拉大。
“美國脫鉤斷鏈和制裁肯定是個壞事，但另一方面，這一措施將加速中國半導體企業自主創新與產業鏈的重構，加速國產化步伐，尤其以創新應用為驅動的中國半導體產業，一定能夠沖破各種阻力，取得快速發展。我意識到，假如說10年以前美國對中國芯片（我們）制裁，真的有可能被打趴下，但如今，中國半導體產業生態已經齊全，美國的制裁會使得中國半導體產業快速發展。”于燮康稱。
特朗普的大金主之一，億萬富翁比爾·阿克曼（Bill Ackman）表示，如果特朗普暫停對中國的關稅90天，并將其暫時降至10%，那么“他將實現同樣的目標，美國企業將中國轉移出供應鏈，而不會造成中斷和風險”。
如今，特朗普按下了關稅戰的“核按鈕”，其發動的貿易戰有可能使美國喪失經濟主導地位。同時，特朗普最新關稅行動宣告全球化時代的落幕。
全球最大對沖基金、橋水基金創始人雷·達利歐 (Ray Dalio)表示，他擔心美國會因關稅而陷入衰退，甚至更糟的情況。
“目前我們正處于決策時刻，經濟衰退已經非常接近。如果處理不好，我擔心會出現比經濟衰退更糟糕的情況。”達利歐稱。
（本文首發于鈦媒體App，作者｜林志佳）
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