今年以來，科技創新的熱度持續攀升。DeepSeek等AI大模型的突破、人形機器人的商業化量產等，進一步激發了市場對科技領域的投資熱情。然而，科技成長股波動性較大，易受市場消息和情緒的擾動；相比之下，核心資產與高股息紅利資產確定性較強，但多集中于大市值股票，偏防御屬性。面對選小盤還是選大盤的困惑，不少成投資者感到難以抉擇。在此背景下，中證500指數成為一個不錯的“平衡”之選，既能不懼市場風格的輪動，又能兼顧科技創新領域的成長潛力。
為滿足投資者的需求，泓德基金推出了泓德中證500指數增強基金（基金代碼A類：023821 C類：023822），于3月31日起正式發售。該基金以多元量化模型為核心，通過跟蹤中證500指數，在嚴格控制跟蹤誤差的基礎上，力爭實現長期超越標的指數。其指數增強量化投資策略主要運用不斷迭代的量化模型構建投資組合，同時優化組合交易并嚴格控制組合風險。
中證500：均衡成長引擎
作為A股優質中盤成長股的代表，中證500指數在風格輪動中展現出“中堅力量”的長期戰略優勢，成為公私募量化投資布局的理想選擇。
中證500指數由全部A股中剔除滬深300指數成份股及總市值排名前300名的股票后，選取總市值排名靠前的500只股票組成。從市值風格來看，中證500指數偏中小盤，100億-499億的成份股市值占比高達97%，平均市值為268.76億元。這種適中的市值規模，使得中證500指數在風格輪動的周期里，既能減少小微盤流動性風險，又保留了成長彈性。
從歷史表現來看，截至2025年2月28日，中證500指數基日（2004年12月31日）以來累計收益率為485.99%，年化回報9.45%，顯著超越同期滬深300（287.46%）和中證800（321.56%）等指數。同時，其年化夏普比率為0.44，在主流寬基指數中也相對較高（滬深300為0.36、中證800為0.38）。中證500指數近五年最大回撤相對較小，年化波動率介于滬深300和中證1000之間，表現出相對平衡的特征，堪稱市場的“中流砥柱”。
從覆蓋行業來看，中證500指數所覆蓋的行業中，不乏“新質生產力”相關行業，如電子、醫藥生物、電力設備、計算機等，展現出較高的成長性，能更加敏銳地捕捉技術變革與新興經濟快速發展所帶來的紅利。此外，中證500指數成份股權重相對分散，前十大成份股權重占比平均不到1%，合計僅6%左右。這種分散型權重分布，使得指數能夠有效降低單一個股波動對整體的沖擊，同時保持新興產業的高敏感性，形成“分散配置細分行業+動態捕捉成長紅利”的雙重優勢。
量化增強：多元Alpha挖掘
近年來，量化指數增強基金的產品關注度非常高，各公司布局也明顯增多。目前看，跟蹤中證500、滬深300、中證1000的指數增強產品數量較多。截至2025年2月28日，選擇中證500指數作為標的指數的增強型基金最多，共68只。經統計，很多指增產品的確實現了比較好的超額，近一年，實現超額收益的指增產品占比超70%。這顯示出，指數增強基金具備一定的獲取超額收益Alpha的實力。
由于指數增強基金具備清晰的工具屬性，在跟蹤指數的同時，還力爭獲取超越指數的收益，而且對跟蹤誤差的控制更加嚴格，超額收益的穩定性更強。此外，中證500指數增強是市場發展較早且相對成熟、穩定的策略，因此泓德基金推出泓德中證500指數增強基金以滿足投資者需求。
泓德中證500指數增強基金投資于股票資產（含存托憑證）的比例不低于基金資產的80%，投資于中證500指數成份股及其備選成份股的資產不低于非現金基金資產的80%。
在股票投資方面，該基金將主要采用指數增強量化投資策略，力爭控制凈值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年跟蹤誤差不超過8.0%，并力爭在控制跟蹤誤差的基礎上獲得超越標的指數的超額收益。
值得一提的是，泓德中證500指數增強基金的擬任基金經理由實力老將蘇昌景和量化新銳孫澤宇聯合擔綱。蘇昌景現任泓德基金量化投資部總監，具有16年資管行業從業經驗，擔任公募基金經理逾8年，具備豐富的量化投資實戰經驗。孫澤宇為北京大學金融數學系本碩學歷，8年資管行業從業經驗，專注中高頻量價因子以及機器學習應用，對因子構建方式和因子庫的積累非常深厚。兩人強強聯合，將經典的因子挖掘方法與先進的人工智能技術相結合，在主觀因子研究經驗的基礎上，利用特定算法批量生成因子，提升因子挖掘效率，并避免因子有效性快速衰減的問題，兼具效率與穩定性。
中證500指數作為“中堅力量”的代表，與大盤和小盤指數特點不同，其收益表現更貼近市場的平均水平以及投資機會成本，呈現“跟漲不踏空、下跌有緩沖”的特性。對于追求相對穩定、希望超越市場平均收益的配置型投資者而言，泓德中證500指數增強基金值得關注。
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